Die Due Diligence

Die Disziplin hinter jeder Transaktion

Recht · Notariat · KYC · AML

Ein barocker Bibliothekssaal im Dämmerlicht, ein einzelnes Regal mit ledergebundenen Bänden im Licht eines Sonnenstrahls, der über den polierten Boden fällt.

Kapitalerhalt vor dem Streben nach Rendite.

Der Name ist eine Anspielung auf Dr. John H. Watson: den besonnenen Analytiker, der kühne Ideen auf Beweise stützt. Jede Finanzierung, die wir arrangieren, baut auf besicherten Vermögenswerten, einer vorsichtigen Bewertung und einem langfristigen Blick auf die Beziehung auf.

Investieren oder finanzieren

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So wird eine Transaktion geprüft.

Prüfung

  1. 01Erste Projektbeurteilung. Abgleich mit der Risikotoleranz und Prüfung des Geschäftsmodells.
  2. 02Rechtliche Due Diligence. Schweizer und lokale Anwaltskanzleien prüfen den Kreditnehmer und die Struktur.
  3. 03Prüfung der Auszahlungsvoraussetzungen (CP-Liste). Geprüft wird die CP-Liste: die Bedingungen, die erfüllt sein müssen, bevor die Investoren finanzieren.

Struktur

  1. 04Finanz- und Sicherheitenprüfung. Die Zahlen und der Vermögenswert dahinter.
  2. 05Gestaltung und Prüfung des Sicherheitenpakets. Pfandrechte, Verpfändungen und Garantien, pro Transaktion festgelegt.
  3. 06Notarielle Eintragung. Die Sicherheiten werden als Bedingung für die Finanzierung durch die Investoren eingetragen.

Begleitung

  1. 07Compliance- und regulatorische Prüfung. AML und KYC nach schweizerischen, europäischen und lokalen Standards.
  2. 08Schlussfreigabe und Dokumentation. Freigabe durch die Investoren und die schriftliche Dokumentation.
  3. 09Laufende Überwachung. Regelmässiger Austausch mit dem Kreditnehmer und klare Auslöser für die Durchsetzung der Sicherheiten.

Wichtigste Rechtsräume

  • Schweiz
  • Deutschland
  • Österreich
  • Dänemark
  • Norwegen
  • Schweden
  • Finnland
  • Vereinigtes Königreich
  • Spanien
  • Italien
  • Frankreich
Eine Hand hält einen Stift über einem handgeschriebenen Brief auf einem dunklen Eichenschreibtisch, daneben eine Tasse Kaffee.

Die Fragen, die wir uns stellen.

Verstehen wir das Objekt?

Wir übernehmen Dossiers, bei denen sich die Sicherheit bewerten, eintragen und nötigenfalls verwerten lässt.

Kann der Sponsor umsetzen?

Wir achten auf einen belegten Track Record und ein Team, das so etwas schon gebaut hat.

Besteht es die Compliance?

KYC und AML bei jeder Gegenpartei, nach schweizerischen, europäischen und lokalen Standards.

Stimmt der Beleihungsauslauf?

Bemessen an einer vorsichtigen Bewertung und auf einen Beleihungsauslauf von höchstens 75% begrenzt, mit Eigenkapital unter den Investoren.

Können wir das Kapital schützen?

Gestaffelte Sicherheiten, pro Transaktion festgelegt: erstrangiges Grundpfandrecht, dahinter Garantien und Covenants.

Ist der Exit erkennbar?

Kein Dossier geht ohne klaren Exit an die Investoren, und dieser wird bestimmt, bevor Konditionen abgegeben werden.

Fragen zur Due Diligence.

Am häufigsten gestellt, nachdem die neun Stufen gelesen sind. Für alles Weitere schreiben Sie uns.

Wer gestaltet das Sicherheitenpaket?

Watson AM gestaltet es in Stufe fünf, Dossier für Dossier. Je nach Transaktion verbindet es Grundpfandrechte, Verpfändungen und Garantien, und es wird mit dem Kreditnehmer vereinbart, bevor indikative Konditionen abgegeben werden. Danach beurteilt jeder Investor das Paket selbst.

Warum ist der Beleihungsauslauf auf 75% begrenzt?

Die Obergrenze erhält ein Eigenkapitalpolster von mindestens 25% unter der Forderung der Investoren, sodass ein Wertverlust der Immobilie zuerst vom Eigenkapital des Sponsors getragen wird. Die Finanzierung wird an einer vorsichtigen Bewertung bemessen, und über die bis heute finanzierten Projekte liegt der mediane Beleihungsauslauf (LTV) bei 65%.

Was umfassen die KYC- und AML-Prüfungen?

Die Prüfungen zur Kundenidentifikation (KYC) und zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) laufen bei jeder Gegenpartei, bei Kreditnehmern wie bei Investoren. Sie klären, wer die Parteien sind, wem sie letztlich gehören und woher das Geld stammt, nach schweizerischen, europäischen und lokalen Standards.

Ersetzt die Prüfung von Watson AM jene der Investoren?

Nein. Unsere interne Prüfung entscheidet, ob ein Dossier überhaupt an Investoren geht; sie entscheidet nicht, ob diese finanzieren. Jeder Investor liest das vorbereitete Dossier, nimmt seine eigene Beurteilung vor und stimmt zu oder lehnt ab, und die endgültigen Konditionen werden mit ihm vereinbart. Was die neun Stufen verändern, ist der Ausgangspunkt: Diese Beurteilung beginnt mit einem Dossier, das bereits geprüft und dokumentiert ist.

Was geschieht, sobald das Dossier bereit ist?

Sobald die indikativen Konditionen abgegeben sind, legen wir das Dossier jenen Investoren in unserem Netzwerk vor, zu denen es passt, ausgewählt aus mehr als 120 Investoren und Kapitalpartnern. Jeder liest das Dossier und entscheidet, ob er weitergeht, und die endgültigen Konditionen werden mit jenen vereinbart, die es tun. Von da an koordinieren wir zwischen dem Kreditnehmer, den Investoren und ihren Beratern, während der Dokumentation und des Abschlusses.